マーケットの“異変”
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あおのり学校ﾒﾙﾏｶﾞ２０１４年７月４日号
著者：あおのり先生
テーマ：相場観
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こんにちは、あおのり先生です。
いつもメルマガ購読ありがとうございます。
今の時代を生きる多くの人達は、
お金を今までのように増やせない
悩みを抱えています。
それは、銀行にお金を預けておいても、
金利がゼロであるということです。
1億円預けたところで、
金利は雀の涙ほどしか入ってきません。
確かに、銀行の預金は安心です。
銀行が破綻したとしても、
1000万円までは預金が保証されます。
でも、銀行にお金を預けてみたところで、
金利がゼロであれば、意味がありません。
では、どこに投資をして置いてあるだけのお金を
上手に運用していけば良いのか？
それは外貨投資が有力となるのか？
下のURLを少し下にスクロールさせた、
政策金利比較表を見て下さい。
日米欧英豪の政策金利比較表です。
かつて、豪は7％を超える政策金利でした。
政策金利とは、銀行が中央銀行からお金を借りる際の、
参考金利レートです。
制作金利が引き上げられる時は、
物価が上昇し、景気が良い時に引き上げられます。
2008年序盤は、リーマンショックで
市場が崩れる前の住宅バブルに世界は浮かれ、
景気が良い時でもありました。
アメリカでさえも、政策金利は5％を超えていました。
この時に、FXをしていれば、
年間でドル円なら5％前後、豪ドル円なら7％前後の、
スワップポイント金利がついていました。
しかし、今はどうでしょうか？
米の政策金利は、0.1、ユーロも0.15、イギリスは0.5、
豪は2.5％です。
そのため、外貨に投資しても、
昔のような金利がもらえなくなってしまいました。
なぜ、これほどまでに政策金利が低くなってしまったのか？
それは、日米欧英ともに、
過剰に資金をマーケットに注入する、
量的緩和政策を実施しているためです。
日本も、270兆円を市場に供給すべく、
量的緩和を実行しています。
アメリカも、すでに300兆円以上を
市場に供給しています。
欧州も、日米型の資金流通策を
実施しようとしています。
このような金余りを反映しているから、
NYダウも歴史的高値超え、
そして欧州株式市場も暴騰しているのです。
証拠
http://aonorifx.com/info/kabushiki/
ただし、アメリカは、
市場にドルを供給する量的緩和政策を、
縮小し続けており、
現在は月350億ドルの供給にまで減らしてきています。
去年末は、月850億ドルの供給をしていたのに、
それを350億ドルまで減らしてきています。
一方の日本は、
月7～8兆円規模の円を市場に供給しています。
現在のアメリカよりも、約2倍も、
円を供給していることになります。
アメリカは、年内中に量的緩和を終わらせ、
そしてその後利上げに向かう予定です。
利上げとなれば、ドルの金利が上昇し、
ドルの魅力が高まります。
となれば、
円の供給量がドルよりも多くなり、
さらに金利が上昇することから、
相対的にドルの価値が上がることになります。
そして、【その時期は近い】ということです。
PCが世の中に行きわたればわたるほど、
PCの価格は下落することになります。
円が世の中にいきわたればわたるほど、
円の価値は下落することになります。
供給が需要を上回れば、
物であっても通貨であっても下落するのがものの道理です。
ただし、再び【世界恐慌のような事態】に陥れば、
その限りではありませんが、
需給の関係から見れば、
ドル高トレンドに向かうことになるはずです。
今回は、政策金利と量的緩和という
金融政策ベースでドルの趨勢を解説してきましたが、
もっとミクロにドルの動向を予測する【道具】があります。
そして、この見方をしているFXトレーダーは、
残念ながらほぼ皆無です。
なぜ、今ドルの上値が重いのか、
昨日の雇用統計が大幅に改善したのに、
上値がなぜ重いのか、
その理由が一発で明らかになるのが、この道具で、
基本プロしか見ていません。
だから、一般的な書籍にもこのことはほとんど書いていません。
チャート分析だけの人には、
この謎は読み解くことはできません。
他の一般投資家よりも有利なトレードを望まれるのであれば、
5月4日発行の“マーケットビュー”は必読です。
ドルの上値が重い理由がわかると同時に、
どうなればドルが強くなるのか、
その疑問が解読されることになります。
低金利時代によりよい運用をするためにも、
プロ並みの道具を身に付けてみてはいかがでしょうか？
